锂电小而美赛道新型导电剂已加速渗透这4股已深度布局
锂电小而美赛道新型导电剂已加速渗透这4股已深度布局
中我把重点放在了导电剂的细分赛道和需求情况上，实际上导电剂不只是炭黑和碳纳米管这两类，不过这两类可以说是发展方向。本篇再来聊聊导电剂的行业现状以及这两大赛道的市场空间。/p>
重申下，所有的内容来自于公开的渠道不是所有的公开渠道大家都能接触到，如果有涉及商业利益的，请联系本人调整。
成本及性能的综合考量下，未来导电剂体系将逐步从单一化走向 多元复合化。国内锂电池导电剂体系将经历三个阶段：
18s电池阶段：导电炭黑为主流，进口依赖程度高 ：一方面，2020 年以前锂电市场增速不高，市场空间较小，新玩家较少；另电池导电剂在锂电用导电炭黑上具备先电池导电剂布局较慢；
2第二阶段： 新型导电剂加速渗透 ，导电剂开启国产替代 ：电池导电剂突破碳纳米管宏量生产技术，新型导电剂凭借其更好的导电性能开始逐步渗透市场，导电剂开启国产替代浪潮；
3第三阶段：导电炭黑开启国产替代，导电剂从单一化走向多元化 ：2021 年全球导电炭黑供不电池导电剂国产化替代黄金窗口期，同时碳纳米管持续降本、下游认可度提升，渗透率持续稳步攀升。
目前以炭黑、导电石墨为代表的常规导电剂在中国已应电池导电剂应用已相当成熟，加之常规类导电剂分散相电池导电剂一般直接采购导电剂粉体自行分散，仍为电池厂燃料电池股票，根据 GGII 数据显示，2020 年炭黑占比约 %，但主要依赖进口。新型导电剂渗透率近年来随着碳纳米管成本下降、性价比凸显，逐渐受到电池厂的青睐，2020 年渗透率约 21%，预计 2025 年传统导电剂与新型导电剂将呈现五五开的局面。
受下游新能源汽车、储能、3C 数码5G 智能手机迭代换新等需求向好等行业景气度高涨，叠加电动两轮车和电动工具两大下游细分市场持续发力，据统计 2021 年我国锂电池总出货量4GWh，同比增长 106%，其中消费、动力、储能型锂电产量分别为 GWh、220GWh、GWh，分别同比增长 18%、1%、1%。下游需求带动下，据高工锂电统计，2021 年我国导电剂粉体总出货量 2.1 万吨，同比+109%，其中碳纳米管粉体出货 3000 吨，同比+%，以 5%固含量折合碳纳米管浆料 6.0 万吨。
比亚迪为我国磷酸铁锂电池第二大生产商，自研的磷酸铁锂刀片电池于2020年3月量产，搭载包括比亚迪汉EV、唐EV、宋Plus EV等多款爆款车型。2022年4月道氏技术公告，比亚迪投资1亿元入tb电池格瑞芬，双方成为合作伙伴。磷酸铁锂电池龙头比亚迪的入股布局叠加碳纳米管一体化持续完善提效降本将为碳纳米管在磷酸铁锂市场市场与导电炭黑抗衡抢占份额注入强心剂。
2020 年前 SP、科琴黑、乙炔黑等导电炭黑主要从国电池导电剂虽有布局但产品综合性价比不及海外，2021 年以来全球新能源汽车加速渗透背景下带来导电炭黑国产化机遇，电池导电剂实现产能技术突破，开始切入国内市场。
随着碳纳米管的量产导致成本不断下探、其优异的导电性能受到下电池导电剂技术领先、具备先发优势。因此近年来导电剂国产替代的趋势越发明显，碳纳米管导电浆料出货量也在逐年攀升，根据高工锂电数据，2018 年国内导电剂国产化率达 .2%，预计 2022 年达 %以上。
从全球导电炭黑市场规模来看，2021年市场均价约为9万元/吨，市场规模达到17.亿元；根据预测到2025年全球导电炭黑需求量约5.万吨，复合增长率23.4%。关键假设如下：
碳纳米管属于小赛道大增速的行业，预计 2025 年正极/硅基负极用碳纳米管需求量为 .6 万吨/00 吨，市场空间达 2 亿元。核心假设如下：
锂离子电池产量：预计 2025 年动力/消费/储能/其他锂离子电池产量分别为1040/105/2/GWh；
活性物质添加比例：目前 LFP/NCM/硅基负极添加量分别为 1.5%/1%/0.1%单壁，预计添加比例将缓慢下降；
价格：MCNT 随 NMP 价格波动而波动，SCNT 价格预计随着国产规模化生产后逐年下降。
为方便大家对我每天整理的题材、概念涉及的个股进行收集、归纳、整理，即日起，我按照发布时间将每天涉及的板块个股做合集清单，方便大家翻阅，见下。
特别说明：以下仅为部分个股，个股业务匹配度有差异，故表现有强弱、先后区分，故需进一步阅对应的第三方独立(统一电池蓄电池)进行筛选，但因版权方要求，(铜银原电池)仅在(电池qq群)栏目提供。
(手机电池虚电修复)，自然是有些超前的，超前并不等于没有表现，但至少说明目前还没有被市场充分挖掘，而其中最容易出现的就是个股行情带动板块行情，所以在个股的把握上更为重要，这时候特别要(威马汽车电池)的情况，也就是(电池企业名录)中的内容，只有关联度高才能有持续表现。
本人不推荐任何个股，不收会员，没有，也没有微信群，也从不与任何人发生利益关系，所有信息只为自己学习使用，不作为买卖依据，买者自负，卖者也自负。
老概不求名不求利，但求各位乡亲看完之后点个赞，下，如果能留个言表个态更好，赠人玫瑰，手有余香，如果有说得不理想的地方，还求大家轻拍。